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            章鱼彩票 电脑版天下-安全信任入局不良资产职业,看组织“不良帅”的特别打法

            admin 2019-09-28 206人围观 ,发现0个评论

            具有多年不良资产处置经验的姚贵平在出任平安信托董事长3个月后,对外发布了平安信托未来新的发展路径,不出所料,其中就包括特殊资产投资。

            近日,在平安信托“2019中国特殊资产投资圆桌会议”上,姚贵平宣布,平安信托确定了“特殊资产投资、基建投资、融资服务、私募股权投资”四大业务方向。其中,特殊资产投资是公司转型发展的关键,平安信托将以“智能化、生态化、投行化”的理念开展特殊资产业务,打造信托行业特殊资产经营顶尖品牌。

            姚贵平同时透露,目前公司已成立专门的特殊资产投资事业部,通过内引外聘打造特殊资产投资“梦之队”、“特殊资产投资、基建投资、融资服务、私募股权投资”四大业务方向。

            值得注意的是,中国平安已在特殊资产行业“潜伏”多年,目前参股两家地方资产管理公司(AMC)、拥有不良资产跨境转让试点资质的前海交易所等,从源头到要素市场,再加上平安信托的资源整合能力,特殊资产经营生态圈已呼之欲出。

            万亿空间

            事实上,自进入8月以来,平安信托就已经在市场上广发“英雄帖”,招揽特殊资产行业人才,工作职责在于研究、分析、发掘国内不良资产的投资机会,包括金融机构债权、违约债券、困境企业等投资机会;对不良资产进行尽职调查,估值定价,并完成投资交易;负责投后管理工作,实现项目市场化退出。

            自2012年,经济下行,债务违约率走高,银行与非金融企业大量不良资产剥离,给不良资产的大规模出现提供了基础。目前,不良资产领域已经形成巨大的市场空间,未来三至五年或将保持20%以上的行业增速。

            “本轮特殊资产是市场经济下金融资源错配、风险资产增加、社会信用环境变化等因素造成的,与上一轮政策性坏账处置不同,在处置方式上需更多依靠市场化的方式。”姚贵平说,国家相继出台了一系列政策,鼓励通过引入社会资本、发行资产证券化产品、开展市场化债转股等方式,加快不良资产去化,提升风险化解水平。

            但在本轮特殊资产处置周期中也存在一些痛点和需求。姚贵平认为,首先,市场承接消化能力有限,供给端特殊资产在源源不断产生,需求端因承接能力有限,大量资产无法得到及时有效的化解,形成了“肠梗阻”问题。

            其次,市场“泄洪”能力不足,国内市场,真正具有特殊资产终端处置和化解能力的专业机构较少,大量投资机构、投资人以“捡漏”心态和低买高卖方式参与,导致大量资产在市场空转,沉淀在渠道环节,不能有效实现资产配置和终端处置,造成资产“堰塞湖”现象。

            此外,市场缺乏具有资源整合能力的专业机构,当前特殊资产投资面临经济调整、资产价格重估、流动性偏紧的压力,处置周期更长,难度更大;市场机会更多是结构性的,要求投资者具备“真投行”的运作能力,即通过整合资本、产业、政府等各方资源,对资产进行重组、运营、赋能,提升并实现资产价值。目前仅有少部分顶尖投资机构具备相应的资源整合能力,这类机构将占据特殊资产投资领域的顶端。

            这也为机构投资人提供了介入的机会。

            特殊打法

            履历显示,姚贵平此前曾在平安银行分管不良资产清收业务,并在业内提出银行不良资产从分散到集中、从清收到经营的策略,比如其曾经操盘的一个烂尾房地产项目,通过引入品牌开发商操盘并争取到政府的配套支持,实现项目半年不到即清盘。债务人债务全部清偿,脱掉了失信人的“帽子”,银行债权实现了全额保全,开发商获得了很好的投资回报,取得了各方共赢的效果。

            凭借不良资产清收的经验,姚贵平一执掌平安信托董事长,便被业内解读为平安信托盯上了特殊资产行业,而作为机构“不良帅”,平安信托在特殊资产市场中的打法也颇具策略。

            据姚贵平介绍,平安信托将以“智能化、生态化、投行化”的理念开展特殊资产业务,实施“特种作战”,形成与目前特殊资产领域差异化的“特殊打法”。

            在智能化方面,以司法拍卖为例,2018年全国司法网络拍卖资产市场达1.2万亿元,平安信托可以与各级法院、拍卖平台、辅拍机构等合作,对于有意向投资人但标的金额大、资金筹措难的,通过智能化方式审批放款,为竞买人提供高效、便捷的资金支持,提高资产处置变现效率,同时在一定程度上帮助法院缓解执行财产处置变现难问题。

            在生态化方面,平安信托将依托平安集团的金融科技力量,运用大数据、人工智能技术,构建一个全场景、开放共享的智能服务平台,吸引市场各方参与,赋能生态发展。

            在投行化方面,平安信托将发挥专业优势,通过发行金融产品以及提供投顾、撮合、承销、受托清收等服务,打通资金端资产端,连接合作方与服务方,打造特殊资产行业的空中走廊。

            生态圈

            值得注意的是,目前中国平安旗下已经有多个业务板块布局不良资产行业。

            2017年8月,招商平安资产由深圳市、招商局集团和平安集团共同发起和设立,是深圳市首家经市政府批准成立且经原中国银监会批准的、具有金融机构不良资产批量处置业务资质的创新型金融机构,这是深圳市第一家、也是唯一一家地方AM配音软件C。

            另外,中国平安通过旗下子公司间接参股了重庆地方AMC重庆富城资产管理有限公司,这是重庆第二家拥有AMC资质的地方资产管理公司。

            地方AMC的牌照优势在于可以拿到银行一手的不良资产包,在特殊资产经营的食物链中,仅次于全国性章鱼彩票 电脑版天下-安全信任入局不良资产职业,看组织“不良帅”的特别打法的四大资产管理公司,这解决了不良资产的源头问题。

            而中国平安旗下另外一家子公司前海交易所拥有不良章鱼彩票 电脑版天下-安全信任入局不良资产职业,看组织“不良帅”的特别打法资产跨境转让试点资质,并由此解决了要素市场流通问题。

            平安信托则定位于“智能化、生态化、投行化”的资源整合能力,由此,不良资产处置生态在平安集团内部已经悄然成型。

            责编:林洁琛

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